Ноябрь 25, 2020+7 (926) 626-63-33info@forexlabel.ru

Как не стать жертвой арбитража котировок

Home / Риск Менеджмент / Как не стать жертвой арбитража котировок

Так как арбитраж котировок обусловлен технологическими промахами форекс брокеров, в этой статье не будут затронуты такие термины как ухудшение исполнения, отмена сделок или блокировка счета. Более того, я считаю, что в наше время, когда информация распространяется очень быстро, подобные меры сильно ограничивают потенциал развития бизнеса.  Речь в этой статье пойдет о правильной настройке форекс брокериджа и ошибках, которые допускают брокеры при работе с котировками. Эта информация будет наиболее полезна начинающим брокерам, которые страдают от арбитража больше всего в силу того, что их команда еще недостаточно опытна для противодействия арбитражерам, на счету которых десятки опробованных брокерских компаний. И начну я с описания ошибок, совершаемых форекс брокерами, которые делают арбитраж возможным.

Ошибочный выбор местоположения для размещения торгового сервера

Эту ошибку совершают многие начинающие форекс брокеры, которые при выборе провайдера выделенного сервера смотрят на цену, а не на временную задержку (пинг) до поставщика котировок. Такие компании предпочитаю сэкономить пару сотен долларов в месяц, разместив свой торговый сервер не в Нью-Йорке или в Лондоне, в непосредственной близости к центрам биржевой торговли, а, к примеру, в Голландии или даже в Восточной Европе. Исправить эту ошибку довольно легко: нужно перенести торговый сервер в датацентр, в котором временная задержка до поставщика котировок в котором будет составлять не более 10 миллисекунд.

Использование медленного источника котировок (data feed)

Эту ошибку часто совершают брокеры, ориентированы исключительно на работу через Book B. Так как эта бизнес модель не подразумевает вывода клиентских сделок на поставщиков ликвидности, такие брокеры обычно покупают data feed у информационных агентств, таких как eSignal или IQFeed. И хотя эти сервисы вполне подходят трейдерам, использование их форекс брокерами создает две проблемы. Во-первых, это данные из «вторых рук» и они уже имеют соответствующую задержку из-за того, что проходят через сервер посредника. А во-вторых, эти котировки не подходят для использования форекс брокерами без специальной обработки (о которой мы поговорим чуть ниже).

Еще одним вариантом является использование котировок другого форекс брокера. Возможность использовать котировки конкурентов является частью базового функционала МТ4 и является абсолютно бесплатной. Обычно это является запасным вариантом на случай утраты доступа к сервисам информационных агентств. При правильном выборе брокера-источника этот вариант окажется весьма полезным в случае форсмажора, но он также далек от идеала в плане скорости – ведь пройдя через два торговых сервера МТ4, временной лаг удваивается!

Сильное сглаживание котировок

Сглаживание котировок главным образом используется для ликвидации шипов, которые являются неизменным атрибутом котировок на рынке форекс и могут сильно повлиять на доход форекс брокера. С одной стороны, шипы активируют стоп-ордера клиентов, тем самым вызывая подозрения в манипуляции ценами, а с другой – они активируют тейк-профиты, принося брокеру дополнительные убытки. В итоге, из-за шипов в потоке котировок брокер теряет свою репутацию, не компенсируя это дополнительной прибылью. Другая проблема несглаженных котировок – они уменьшают эффективный спред для лимитных ордеров. Это позволяет скальперам получать лучшие цены и тем самым причиняет дополнительные убытки брокеру.

Сглаживание котировок в МТ4 решает эти проблемы, но создает сильное отставание от источника данных.  Так как сглаживание котировок в МТ4 является простым усреднением нескольких тиков одного и того же data feed, на выходе мы имеем простую скользящую среднюю исходных котировок. А это значит, что сглаженные таким образом котировки весьма делают брокера уязвимым к арбитражу.

Ошибочные настройки исполнения сделок в МТ4

Самая большая ошибка, которую можно сделать в контексте исполнения сделок в МТ4 – установить автоподтверждение сделок. Этот режим автоматически подтверждает сделки, заключенные клиентами по цене котировки и приносит форекс брокеру значительные убытки от торговли скальперов и арбитражеров. Альтернатива этому режиму – использование дилера (живого или виртуального). Использование дилера позволяет сократить убытки от арбитражеров за счет одной простой вещи – увеличению времени исполнения сделок. Однако такой подход самым непосредственным образом ухудшает условия торговли. Мало приятного в том, чтобы ждать исполнения несколько секунд, и при прочих равных, трейдеры выберут брокера, сделки у которого исполняются быстрее.

Варианты решений

Актуальных решений вышеописанных проблем при использовании модели Book B существует два. Первое состоит в покупке специализированного data feed для форекс брокеров, с минимальной временной задержкой, корректно сглаженного и очищенного от шипов. В отличие от сглаживания котировок брокерами в МТ4, подготовка специализированного коммерческого data feed для форерс брокеров предполагает усреднение котировок от разных банков на каждом тике и фильтрацию шипов по принципу повторяемости в разных источниках. Это позволяет получать гладкий поток котировок с актуальными ценами с минимальными задержками, недостижимыми при использовании других вариантов. Исполнение сделок при этом остается на сервере МТ4, что оставляет брокеру возможность влиять на него по своему усмотрению.

Второй способ заключается в использовании виртуального исполнения сделок. Виртуальное исполнение — это исполнение сделок, при котором поставщик ликвидности возвращает брокеру актуальную цену исполнения без заключения сделки между форекс брокером и его провайдером ликвидности. Так как само исполнение происходит на сервере поставщика ликвидности,  трейдеры всегда получают актуальную рыночную цену (с наценкой брокера, разумеется) и арбитраж невозможен в принципе.

Первый способ дает больше гибкости в плане исполнения (ведь оно осуществляется на собственном сервере МТ4), зато второй гораздо проще в реализации и дает 100% защиту от арбитражных операций. Второй вариант особенно подойдет начинающим брокерам, ведь его возможно реализовать в рамках покупки полнофункциональной лицензии White Label МТ4, экономно закрывающей все вопросы не только с котировками, но и с торговым терминалом, торговым сервером и исполнением сделок.

Recommended Posts
Есть вопросы?

Заполните форму и мы свяжемся с Вами в ближайшее время